В конце марта в СМИ появились сенсационные сообщения о том, что вкладчики Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) понесли убытки в размере 370,6 миллиарда тенге с начала года. Это известие вызвало беспокойство среди граждан, однако эксперты поспешили успокоить общественность. С одной стороны, они отметили, что «минус» оказался вполне предсказуемым. С другой — аналитики предупредили о более серьезных рисках…
ЕНПФ отчитался
Как сообщалось в обзоре АО «ЕНПФ», «в результате инвестиционной деятельности, а также вследствие волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода за период с 01.01.2025 года по 28.02.2025 года составил (-) 370,66 миллиарда тенге». Сообщение вызвало всплеск негодования-разочарования казахстанцев, тем более что за январь этого года размер начисленного инвестдохода тоже был отрицательным: (-) 284,86 миллиарда тенге.
Между тем в фонде поспешили успокоить вкладчиков. «Пенсионные накопления — долгосрочные инвестиции. Поэтому анализировать размер инвестиционного дохода целесообразно за период не менее одного года. В отдельные периоды может наблюдаться снижение доходности вследствие волатильности курсов иностранных валют, изменения рыночной стоимости финансовых инструментов, а также влияния инфляции», — напомнили в ЕНПФ.
Накопленный с 2014 года (после объединения пенсионных активов в ЕНПФ) чистый инвестиционный доход по состоянию на 1 марта 2025 года составил 11,46 триллиона тенге (для сравнения — на 01.03.2024 года он составил 8,83 триллиона тенге), уточнили в фонде. С учетом осуществленных выплат доля накопленного чистого инвестиционного дохода в общем объеме пенсионных накоплений казахстанцев по состоянию на 1 марта 2025 года составляет 40,3 процента, что демонстрирует значительную роль инвестиционной деятельности в структуре накоплений граждан (на 01.03.2024 года данный показатель составлял 37,4 процента).
По состоянию на 1 марта 2025 года доходность пенсионных активов, управляемых Национальным банком Республики Казахстан и сформированных за счет обязательных, обязательных профессиональных и добровольных пенсионных взносов за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 13,74 процента при инфляции в размере 9,4 процента, отчитался ЕНПФ.
На 1 марта 2025 года пенсионные накопления казахстанцев превысили 22,68 триллиона тенге. За последние 12 месяцев они выросли на сумму около 4,18 триллиона тенге (или на 22,6 процента).
От большого минуса к маленькому плюсу
Тем временем финансовый аналитик Тулеген Аскаров в соцсетях констатировал, что «ускорившееся в феврале укрепление тенге к доллару повлекло за собой увеличение инвестиционного убытка по пенсионным активам ЕНПФ».
Эксперт напоминает, что в январе казахстанская валюта выросла против американской на 1,3 процента, что вызвало не только формирование инвестиционного убытка, но и снижение общего объема пенсионных накоплений с переходом доходности по ним в отрицательную плоскость. В итоге к началу последнего месяца минувшей зимы сложился убыток в минус 284,8 миллиарда тенге, пенсионные накопления сократились на 0,8 процента, или 186,4 миллиарда тенге — до 22 триллиона 352,5 миллиарда тенге. Доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков (получателей) с начала текущего года, за январь текущего года составила минус 1,25 процента при росте потребительских цен за этот месяц к декабрю на 1,1 процента и в реальном выражении (за вычетом инфляции) составила минус 2,35 процента.
В феврале тенге укрепился к доллару в большей степени — на 3,7 процента. Поэтому увеличение инвестиционного убытка по пенсионным активам ЕНПФ за этот месяц до минус 370,7 миллиарда тенге или на 85,9 миллиарда тенге выглядело вполне предсказуемым. По-прежнему в отрицательной плоскости остается и доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков (получателей) с начала года. За январь-февраль она составила минус 1,64 процента при накопленной инфляции за этот период в 2,6 процента. В реальном выражении доходность опустилась до минус 4,24 процента.
В ЕНПФ, пишет эксперт, по этому поводу отмечают, что «основными причинами отрицательного инвестдохода с начала текущего года являются курсовая переоценка вследствие укрепления тенге к доллару США (с 525,11 до 499,22 тенге за январь-февраль) наряду со снижением рыночной стоимости отечественных ГЦБ в связи с увеличением их доходностей на фоне роста инфляции и инфляционных ожиданий, а также повышенного предложения данных ценных бумаг со стороны Минфина».
Тем не менее в отличие от января, отмечает Аскаров, «за последний месяц зимы сложился хоть и небольшой, но все же рост общего объема пенсионных накоплений на 0,1 процента, до 22 триллиона 370,9 миллиарда тенге. К тому же ЕНПФ по-прежнему не тратился на выплату комиссионных вознаграждений, так как их размер остался отрицательным и в феврале, составив минус 2,1 миллиарда тенге. Еще один статистический позитив — положительная доходность по пенсионным активам ЕНПФ за последние 12 месяцев (с марта 2024 года по февраль текущего года) на уровне в 13,74 процента при инфляции за этот период 9,4 процента, что в реальном выражении дало 4,34 процента».
Предупрежден, значит, вооружен
В свою очередь, член общественного совета ЕНПФ Азамат Джолдасбеков на своей странице в «Фэйсбуке» призывает граждан задуматься... о старости.
«Мне самому в этом году пенсионный возраст придет. Пенсионный аннуитет покупать не собираюсь, ибо пенсионные накопления в ЕНПФ — это мои личные деньги. Их можно передавать по наследству, а пенсионные накопления, потраченные на покупку пенсионного аннуитета, чужие, страховой компании. Для баланса можно добавить, что страховая компания будет платить пожизненно, а ЕНПФ — пока накопления не закончатся, лет 15-18 (не уточнял). Надо выбирать в зависимости от того, сколько еще прожить собрался...» — пишет эксперт.
«Тем не менее сравнение между получением накопительной пенсии из ЕНПФ и получением выплат по пенсионному аннуитету мне интересно... Я воспользовался статусом члена ОС и попросил работников ЕНПФ показать, как цифры выглядят в 2025 году. Цифры мне дали, и они жуткие. Для тех, кто обнулил свои пенсионные накопления, оставив только сумму для покупки минимального пенсионного аннуитета, они означают совершенно нищую старость», — констатирует эксперт.
Вот как все будет выглядеть в реале. Мужчине в 63 года для оформления пенсионного аннуитета в 2025 году нужно накопить минимум 7,3 миллиона тенге. Женщине в 61 год (женский пенсионный возраст в 2025 году) — 9,8 миллиона. Ежемесячная выплата при такой страховой премии составит 32 360 тенге с ежегодным последующим индексированием (вроде на пять процентов, что непринципиально), 32,3 тысячи тенге в месяц. Меньше прожиточного минимума (!). Меньше 65 USD при текущих ценах и обменном курсе. На все — квартплату, еду, лекарства, прочее необходимое для существования. «Можете сказать большое спасибо авторам идеи про досрочное изъятие пенсионных накоплений. Ваша будущая нищая старость и уже достигнутое благополучие застройщиков и «стоматологов» — их прямая заслуга», — сетует эксперт.
Да, будет еще пенсия от государства. Базовая — от 32 360 до 50 851 тенге (от 70 до 110 процентов от того же прожиточного минимума) в зависимости от стажа участия в пенсионной системе. Тоже негусто. Для тех, кто поработал до 1998 года, будет еще остаток от солидарной пенсионной системы, но на него особо рассчитывать не стоит. «У меня, например, до 1998 года всего-то 10 лет трудового стажа набирается», — пишет эксперт.
Так что тем, кто потратил свои пенсионные накопления и надеялся, что выплаты по пенсионному аннуитету обеспечат благополучную старость, придется учиться жить в бедности — тысяч на 100 в месяц, а в худшем случае — на 62 760 тенге...
«Ну а тем, у кого до пенсионного возраста еще есть время, остается только пожелать делать побольше пенсионных отчислений, чтобы или из ЕНПФ побольше получать, и/или пенсионный аннуитет подороже купить. Ну или копить самим на старость. Такой вот ограниченный выбор. Memento senectutis eum para. Помни о старости, готовься к ней», — заключил эксперт.
К слову, эксперты Первого кредитного бюро со ссылкой на ЕНПФ привели данные об изъятии казахстанцами пенсионных «излишек». В феврале было исполнено более 32 тысяч заявлений на единовременную выплату пенсионных накоплений в целях лечения на общую сумму почти в 33 миллиарда тенге. «Нынешние объемы в деньгах, отмечают эксперты, на девять процентов выше, чем было в январе. Из всей суммы основной массив традиционно приходится на услуги стоматологов (32,7 миллиарда тенге/31,8 тысячи заявлений)».
Что касается выплат на жилье, число исполненных заявлений в феврале упало на 18 процентов по сравнению с январем и составило 48,6 тысячи единиц. Сумма же снизилась на 11 процентов м/м, до 43,2 миллиарда тенге. «С одной стороны, это самое низкое значение с октября, но с другой — объемы по-прежнему остаются на повышенных уровнях, которые мы наблюдаем с июля прошлого года», — констатируют аналитики.
Фото Талгата Галимова