Казахстанский фонд гарантирования депозитов (КФГД) подвел итоги 2025 года по розничным вкладам и дал казахстанцам ориентир, чего ожидать от доходности их сбережений в банках.
Расклад по валютам: вкладчики выбирают тенге
Как отмечают аналитики КФГД, одним из факторов, сдерживающих сберегательную способность казахстанцев, стала инфляция, которая на конец 2025 года составила 12,3 процента против 8,6 в 2024 году. В результате реальные денежные доходы населения снизились. По последним данным, фиксируют эксперты, за декабрь 2025 года индекс реальных денежных доходов составил 94 процента. При этом большая часть доходов граждан по-прежнему тратится на повседневные нужды: в третьем квартале прошлого года 91,5 процента расходов пришлись на потребительские нужды, из них 52,3 процента — на продовольственные товары. Тем не менее, несмотря на сокращение «свободных» средств после закрытия базовых потребностей, объем розничных депозитов за 2025 год вырос на 14,7 процента и составил 28,2 триллиона тенге. Хотя этот прирост оказался значительно ниже показателей прошлых лет (20,3 процента в 2024 году и 20,6 процента в 2023-м), депозиты сохраняют статус одного из ключевых инструментов для защиты сбережений от инфляции и получения гарантированного дохода, подчеркивают в фонде.
Основным драйвером роста депозитов населения стали тенговые вклады, и их прирост составил 14,3 процентного пункта (п.п.) из 14,7. Эксперты связывают это с высокими процентными ставками, которые сложились на рынке в результате проводимой Национальным банком страны денежно-кредитной политики.
Как напоминают аналитики, разница в ставках вознаграждения по депозитам в тенге и иностранной валюте сохраняется на розничном рынке последние десять лет. Однако в последние два года этот разрыв особенно увеличился из-за повышения базовой ставки, которая на текущий момент составляет 18 процентов. В результате привлекательность тенговых активов возросла, и вкладчики отдали предпочтение национальной валюте. Таким образом объем депозитов в тенге за 2025 год вырос на 18,9 процента и достиг 22 триллионов тенге. Объем валютных вкладов увеличился незначительно — на 1,8 процента, до 6,2 триллиона тенге.
Массовый сегмент — основа рынка
Тем временем в структуре размещения депозитов по сегментам КФГД приводит интересную статистику.
Массовый сегмент, включающий вклады до 15 миллионов тенге, остается основой депозитного рынка, обеспечивая его стабильность и рост. Он составляет половину розничного депозитного портфеля: его доля на конец 2025 года составила 49,7 процента.
Вкладчики этого сегмента ориентируются на сохранность средств и предсказуемую доходность, и депозиты для них — наиболее оптимальный и доступный инструмент накопления. Таким образом, вклад массового сегмента в общий прирост розничных депозитов в 2025 году составил 7,9 процентного пункта (п.п.) из 14,7.
Вместе с тем средний сегмент, включающий вклады от 15 до 50 миллионов тенге, в прошлом году стал самым быстрорастущим. Как подчеркивают аналитики, вкладчики этого сегмента — наиболее активные и финансово грамотные. Они более осознанно и тщательно подходят к анализу и выбору банковских продуктов, выбирая предложения с высокой реальной доходностью. Доля среднего сегмента за прошлый год выросла до 18,6 процента, а его вклад в общий прирост розничных депозитов составил, правда, пока лишь 3,4 п.п. из 14,7. Однако, как отмечают в фонде, несмотря на небольшую долю на рынке, именно средний сегмент активно наращивает объемы вкладов: прирост составил 19,3 процента по общему объему и 24 процента по тенговым вкладам.
В крупном сегменте (вклады свыше 50 миллионов тенге) эксперты отмечают следующий тренд — переток средств из депозитов в альтернативные способы инвестиций. В КФГД подчеркивают: несмотря на то, что крупные вкладчики по-прежнему сохраняют интерес к тенговым депозитам (+19,1 процента год к году), по совокупной сумме вкладов прирост этого сегмента самый низкий — 10,2 процента за 2025 год против 24,6 в 2024 году. В результате доля крупного сегмента сократилась на 2,3 п.п. — до 31,7 процента.
Ставки и прогноз
Вместе с тем, как фиксируют в КФГД, структура розничного депозитного портфеля в 2025 году заметно изменилась: вкладчики стали осознанно отдавать предпочтение срочным и сберегательным продуктам (это вклады на фиксированный срок с ограничениями на досрочное снятие. — Прим. авт.).
В фонде напомнили, что в 2025 году Нацбанк дважды повышал базовую ставку — с 15,25 процента в январе до 16,5 в марте и до 18 в октябре. В связи с этим весной банки пересмотрели ставки по несрочным вкладам, а осенью — по срочным и сберегательным, предлагая повышенную доходность по депозитам с ограничениями на досрочное изъятие.
В результате в 2025 году объем несрочных депозитов сократился на 4,1 процента, и его доля снизилась на 10,4 п.п. — до 53 процентов. Одновременно объем срочных вкладов за прошлый год вырос более чем в 14 раз (!), а сберегательных — практически в полтора раза. В результате именно эти сегменты обеспечили основной прирост депозитного рынка — 13,2 п.п. из 14,7.
Что касается средневзвешенных ставок на конец года, по несрочным вкладам они составили 15,2 процента. Ставки по срочным и сберегательным депозитам с правом пополнения варьировались от 19,9 процента (на срок от одного до шести месяцев) до 7,6 (от 12 до 24 месяцев). По аналогичным вкладам без пополнения диапазон составил от 19 процентов (от одного до шести месяцев) до 9,5 (свыше 24 месяцев).
Ожидать ли повышения ставок по депозитам в дальнейшем? Как отмечают аналитики фонда, с учетом заявлений Нацбанка о высокой вероятности сохранения базовой ставки в течение первого полугодия 2026 года доходность розничных депозитов, по всей видимости, останется на текущем уровне с возможными точечными корректировками.
При этом, напомним, регулятор неоднократно предупреждал: при сохранении высокой инфляции он может ужесточить денежно-кредитную политику, в том числе поднять ставку. Следующее решение по базовой ставке будет объявлено 6 марта, и тогда, скорее всего, станет ясно, как будут развиваться события на розничном депозитном рынке.