Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана представил обзор рынка ценных бумаг Казахстана за 2024 год.
Выгоднее вложений в депозиты и недвижимость
Обзор рынка ценных бумаг Казахстана за 2024 год показывает высокую активность инвесторов и эмитентов, несмотря на жесткие денежно-кредитные условия, заявили в ассоциации.
Фондовые индексы достигли исторических максимумов: KASE вырос на 33 процента, AIXQI — на 28. Акции росли на фоне увеличения корпоративной прибыли и дивидендных выплат, благоприятных корпоративных и рейтинговых событий, стабильной ситуации в экономике и сильного роста денежной массы, отметили эксперты.
При этом, несмотря на номинальный рост (8,9 процента), средняя дивидендная доходность снизилась до 5,3 процента (7,4 ранее) из-за более ускоренного роста цен на акции и расширения списка компаний, не выплачивающих дивиденды.
Основные секторы роста: банковский, финтех, телеком и нефтегазовый.
Между тем на фоне роста новых инвестсчетов (в отчетном периоде — 984 тысячи) доля розничных инвесторов на вторичном рынке акций возросла до 62 процентов (с 43 в 2023 году). Эксперты ожидают, что тенденция продлится и в 2025 году.
Активы инвесткомпаний также продемонстрировали амплитуду вверх на 72 процента и составили 1,6 триллиона тенге.
Кроме того, аналитики констатировали рекордный приток средств нерезидентов — 1,3 миллиарда долларов, или 624 миллиарда тенге. Нерезиденты вложили рекордные суммы в инструменты, такие как ноты НБРК и облигации Минфина.
Таким образом, фондовый рынок Казахстана завершил 2024 год заметным ростом, опередив большинство зарубежных площадок (например, S&P500 вырос на 23 процента, Nikkei — на 19, Shanghai — на 13, Stoxx600 — на 5,9), констатировали в ассоциации. Это произошло благодаря благоприятным внутренним и внешним факторам: высоким дивидендным выплатам, росту розничной базы, благоприятным корпоративным и рейтинговым событиям, стабильной ситуации внутри страны, а также высокому аппетиту к риску, глобальному смягчению монетарной политики и относительно высоким ценам на сырье.
При этом по доходности рынок обошел вложения в депозиты и недвижимость. «С учетом прироста цен и дивидендной доходности норма прибыли за риск на локальном рынке превысила доходности инструментов сбережений (тенговых депозитов) более чем в два раза, традиционного альтернативного средства инвестирования (рынка жилья) — почти в 10 раз (цены на новое жилье выросли лишь на три процента, вторичное — на 4,2)», — отметили в АФК.
Прогнозируется, что предстоящий сезон дивидендных выплат за 2024 год поддержит интерес к местным акциям в первом полугодии 2025 года и поспособствует дальнейшему притоку инвесторов на рынок и росту капитализации рынка акций (в 2024 году вырос до 25 процентов от ВВП с показателя 22 процента годом ранее).
Важные инициативы на будущее включают повышение статуса казахстанского фондового рынка до Emerging Market в классификаторах FTSE/MSCI, продолжение IPO казахстанских компаний квазигоссектора, решение вопроса о справедливом налогообложении, расширение базы институциональных инвесторов за счет эндаумент-фондов, развитие рынков коллективных инвестиций, рейтинговых услуг и цифровых активов, повышение ликвидности локального рынка, а также актуализацию к современным реалиям закона о рынке ценных бумаг.
KASE отчиталась за 2024 год
Между тем Казахстанская фондовая биржа представила свои результаты за прошедший год.
Совокупный объем торгов на KASE в 2024 году составил 389,1 триллиона тенге и снизился относительно 2023 года на 5,3 процента, или 21,7 триллиона тенге, отметили в ведомстве. Капитализация рынка акций выросла за год на 23,0 процента — до 32,9 триллиона тенге. Объем торгуемого на KASE корпоративного долга увеличился на 1,6 процента — до 13,7 триллиона тенге.
В 2024 году процедуру листинга прошли ценные бумаги 32 новых эмитентов: один в секторе акций, два в секторе KASE Global, 29 в секторе корпоративных облигаций.
По состоянию на 1 января 2025 года в торговых списках KASE находились негосударственные ценные бумаги 758 наименований 262 эмитентов.
В 2024 году индекс KASE вырос на 33,2 процента — до 5 578,10 пункта. В течение всего 2024 года он преимущественно демонстрировал стабильный рост. При этом 5 декабря 2024 года индекс KASE обновил исторический максимум на отметке 5 624,38 пункта, заявили на бирже. Однако после достижения максимума в декабре показатель снизился до отметки 5 488,77 пункта и в последние торговые дни 2024 года возобновил рост, отыграв предыдущее снижение.
По итогам года положительную динамику продемонстрировали все акции представительского списка за исключением акций АО «КазТрансОйл» и АО «Эйр Астана». Наибольший рост показали акции финансового сектора и сектора телекоммуникаций, а именно — АО «Банк ЦентрКредит», АО «Kcell» и АО «Народный банк Казахстана». Основными факторами роста акций индекса KASE являются публикации финансовых отчетов и дивидендные выплаты, отметили на бирже.
Совокупный объем торгов индексными акциями по итогам 2024 года составил 148,7 миллиарда тенге.